▲ 사우디아라비아 수도인 리야드의 고층 빌딩 [출처=위키피디아]2024년 8월 2주차 사우디아라비아 경제는 정부 정책을 포함한다. 사우디아라비아 정부에 따르면 2025년부터 국내 투자법 개정안이 발효된다.○ 사우디아라비아 정부에 따르면 2025년부터 국내 투자법 개정안이 발효된다. 비전 2030(Vision 2030)과 국내 투자 전략(National Investment Strategy)의 일환으로 진행됐다.기존의 투자 관련 법안을 하나로 통합된 체계로 두어 투자자들에게 투명성과 유연성, 신뢰를 줄 수 있을 것으로 전망된다.국제 투자법을 기반으로 개정된 투자법은 투자자 권리를 높이고 규제 사항의 간소화와 공정한 경쟁 등을 고려했다.

남아프리카공화국 다국적 소매체인운영기업인 울워스(Woolworths)에 따르면 2020년 12월 27일 마감 기준 26주 동안 매출이 전년 동기간 대비 5.3% 증가했다.중국발 코로나-19 사태로 경제 침체가 지속되는 가운데 새로운 가격 전략이 2020년 마지막 6주 동안의 매출을 견인한 것으로 분석된다.특히 식료품 및 음식 부문의 주도로 매출이 12.0% 증가하며 시장점유율의 추가 확대를 보였다. 26주 동안 식품 매출은 전년 동기간 대비 10.9% 증가했다.울워스는 선별된 품목의 가격을 안정적으로 유지하기 위해 R10억랜드를 투자했다. 소매사업에서 가격 전략은 여전히 우선 순위로 좋은 평가를 받고 있는 것으로 분석된다.온라인 식료품 및 음식 매출은 158.5% 증가하며 전체 매출에 2.2%를 기여했다. 특히 온라인과 오프라인의 혼합판매 부문이 활성화됐다.온라인으로 주문하고 고객의 거주지에서 가까운 오프라인 매장에서 주문한 제품을 제공하는 서비스인 '클릭 앤 콜렉트 오퍼링'의 확대, 주문형 택배서비스의 성공적인 시도 등이 대표적이다.▲울워스(Woolworths) 홈페이지

중국 정부에 따르면 2025년까지 자율주행 차량에 대한 자체 표준을 개발하기 위한 청사진을 발표했다. 이 프로젝트에는 국가개발개혁위원회(国家発展改革委員会)와 공업정보기술부(工业和信息化部移动端) 등 총 11 개의 장관급 기관들이 참여했다.조건부 자율주행이 가능한 차량의 대규모 생산 및 상용화를 목표로 한다. 구체적으로 일부 지역에서 차량용 LTE-V2X 무선 네트워크에 완전히 액세스 할 수 있다.또한 2025년까지 일부 도시 및 고속도로에서 차세대 차량용 무선 네트워크인 5G-V2X가 채택된다. 이런 기술을 바탕으로 자율주행 차량이 9~10년안에 대량으로 배치될 것으로 전망된다.특히 2035년에서 2050년 사이에 자율주행 차량에 대한 완벽한 표준을 구축할 수 있을 것으로 기대된다. 2040년에는 자율주행 차량이 새로운 차량 판매의 40% 이상을 차지할 것으로 예상된다.한편 중국 정부의 청사진과는 별도로 자율주행차량 분야에서 막대한 투자가 이뤄지고 있다. 예를 들면 중국 스타트업인 위슬(馭勢)은 독일 글로벌 자동차 부품회사인 보쉬(Bosch)를 포함한 투자자들로부터 B라운드 투자를 받았다.위슬은 고급 자율주행 차량을 위한 알고리즘 및 시스템 개발업체이다. 다른 스타트업인 포니아이(Pony.ai)는 자율주행 기술의 상용화 속도를 높이기 위해 $4억6200만달러를 모금했다. ▲ 공업정보기술부(工?和信息化部移?端) 홍보자료(출처 : 홈페이지)

독일 글로벌 자동차제조업체인 BMW그룹에 따르면 전기 자동차 원료 구매 전략을 변경하고 있다. 리튬 및 코발트와 같은 중요한 물질의 경우 공급망에서 중개인이 사라져야 한다고 주장했다.이전에는 공급업체를 통해 간접적으로 원료를 구매했다. 그러나 2020년부터 코발트와 리튬을 직접 구매할 방침이다.더 이상 콩고가 아닌 오스트레일리아와 모로코에서 코발트를 구매할 계획을 고수하고 있다. 원료의 원산지에 대한 투명성을 달성하기 위한 목적이다.한편 콩고에게 작별 인사를 하지는 않고 있다. BASF, 삼성 SDI, 삼성전자와 함께 콩고민주공화국에서 지속 가능한 코발트 채굴을 위한 파일럿 프로젝트에 계속 참여하고 있다.대신에 BMW는 인도적 조건 하에서 소규모의 장인 구조에서의 채굴이 촉진돼야 한다고 밝혔다. 인권 준수가 최우선 과제로 대두됐기 때문이다.▲ Germany-BMW-batteryresource▲ BMW그룹의 원료공급 투명성 홍보자료(출처 : 홈페이지)

영국의 데이터윤리혁신센터(Centre for Data Ethics and Innovation, 이하 CDEI)에 따르면 2019/20 워크 프로그램(Work Program) 및 2년 전략을 발표했다. 영국 사회와 경제에 대한 데이터 및 인공지능(AI)의 혜택을 강화하기 위한 목적이다.CDEI는 영국 정부에 의해 설립된 자문기관이며 독립 전문가 위원회에 의해 운영된다. 새로 발표된 2년 전략과 2019/20 워크 프로그램은 일반 원칙뿐만 아니라 실제적인 계약을 통해 확고한 의지를 보여줄 수 있다.데이터 기반 기술의 글로벌 리더로 인정받기 위해 영국의 노하우와 전문성을 활용할 방침이다. 이를 통해 CDEI는 향후 2년간 영국의 데이터 및 인공지능 기술의 건설적이고 윤리적인 혁신을 촉진할 계획이다.CDEI는 현재와 미래에 데이터와 인공지능이 어떻게 사용될지 방향을 결정하는데 선구적인 역할을 수행할 것으로 전망된다.▲ UK-CDEI-AI▲ 영국의 데이터윤리혁신센터(CDEI) 홍보자료(출처 : 홈페이지)

영국 감사원(NAO)에 따르면 국내에서 배출된 플라스틱 쓰레기의 3분의 2를 수출하고 있는 것으로 드러났다. 국내에서 재활용하거나 폐기하는 양이 더 적은 상황이다.최근 중국 정부가 플라스틱 쓰레기의 수입을 금지하면서 말레이시아, 베트남, 태국 등으로 수출국가를 모색하고 있다. 하지만 이들 동남아시아 국가들도 플라스틱 쓰레기의 대란으로 수입을 금지해 대안 마련이 시급한 실정이다.따라서 정부는 슈퍼마켓, 소매업체, 주요 음료 브랜드 등 기업들에게 플라스틱 쓰레기의 처리비용을 부담 시키는 방안을 검토 중이다. 관련 비용은 연간 £10억파운드에 달한다.현재 국내에서 연간 1100만톤의 플라스틱 쓰레기가 배출되고 있지만 슈퍼마켓 등은 비용을 거의 부담하지 않고 있는 상황이다. 정부는 리싸이클 비율을 높일 수 있는 다양한 방안을 검토하고 있다.참고로 2017년 기준 지방 자치단체들은 플라스틱 쓰레기를 수입하고 정돈하는데만 7억파운드를 지출했다. 소매업체들이 지출한 7300만파운드와 비교할 수 없을 정도로 많은 금액이다.▲감사원(NAO) 빌딩(출처 : 홈페이지)

이탈리아 아지무트(Azimut Yachts)에 따르면 아랍에미리트 두바이에서 새로운 마케팅전략 3.0 론칭할 계획이다. 두바이가 호화요트의 중심 시장으로 부상하고 있기 때문이다.지난 5년 동안 중동지역에서 판매되고 있는 요트의 30% 정도가 두바이에서 거래되고 있다. 새로운 2018년 모델로 27미터와 35미터 요트를 생산하고 있다.아지무트의 강점은 주문 후 바로 받을 수 있을 정도로 짧은 배송기간에 있다. 거의 매월 새로운 요트가 중동지역으로 배달되는 중이다.아지무트는 호화요트를 생산하는 글로벌 기업으로 1대당 가격이 90억원 정도를 넘는다. 중국, 한국, 일본 등 아시아 국가들이 요트제조를 위해 뛰어들고 있지만 경쟁력을 확보하는데 성공하지 못했을 정도로 뛰어난 기술력을 보유하고 있다.▲이탈리아 아지무트(Azimut Yachts) 로고

뉴질랜드 유제품 산업연구 및 관련 서비스제공기업 DairyNZ에 따르면 최근 3년 동안 지속가능 낙농업의 개선이 두드러진 것으로 드러났다.낙농가들이 폐수가 강으로 흘러들어가지 않도록 정화시설을 설치하고 있기 때문이다. 환경오염에 대한 인식이 높아진 결과다.현재 낙농가가 사육하고 있는 젖소의 97%가 수로에 접근하지 못하도록 울타리 내에 사육되고 있다. 환경보호 조치를 취하지 않고 있는 낙농가는 전체의 5.2%로 2013/14년 7%에 비해 하락했다.낙농장에 위치하고 있는 개울을 건너지 않고 교량을 이용하는 비율도 99%에 달한다. 하천오염을 줄이기 위한 방편이다.▲DairyNZ 홈페이지

LG에서 분리된 이후 GS의 경영성과를 보면 ‘보통’수준으로 평가할 수 있다. 종합상사를 인수하고, 홈쇼핑과 편의점 사업이 성장한 것은 맞지만 높은 평가를 할 수 있을 정도는 아니다.계열기업은 많지만 그룹의 매출이 GS칼텍스에 집중된 점도 해결해야 할 숙제다. GS칼텍스의 사업이 위축되면 바로 그룹이 위기에 직면하게 된다.사업다각화를 위해 조선, 물류 등 관련 기업을 M&A하려고 시도했지만 실패하면서 성장동력을 확보하지 못했다는 평가를 받기도 한다. GS의 성과(Performance)를 이익(profit)과 위험(risk) 관점에서 진단해 보자.◇ GS칼텍스, GS리테일 등 안정적인 성장세 유지GS칼텍스는 정유, 윤활유, 석유화학 등 다각화된 사업포트폴리오를 갖고 있다. 정유사업은 휘발유, 석유 등 석유류 제품과 석유화학 원료를 생산한다. 윤활유사업은 윤활유의 원료가 되는 기유와 윤활유를 생산한다.석유화학사업은 정유공장에서 생산되는 납사와 가스오일, 천연가스를 원료로 고온 분해나 촉매 반응을 통해 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산한다. 그리고 이들 제품을 기초원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유원료, 합성세제, 화학공업 약품을 생산한다. 국내 정유시장 2위, 국내 최대 BTX 생산능력을 보유해 사업안정성도 우수한 것으로 평가 받는다. 원유도입선을 다각화하고, 시설고도화를 통해 석유화학, 윤활유 등 다양한 제품을 생산할 수 있다는 점도 높은 점수를 받는다.공동 대주주인 쉐브론(Chevron) 그룹은 매출 기준 세계 4위를 차지하고 있는 석유 메이저회사다. 석유개발, 정제, 판매뿐만 아니라 석유화학, 천연가스, 전력사업 등 다양한 에너지 사업을 하고 있다. 쉐브론의 영업망도 해외사업을 추진하는데 도움을 주고 있다. 매출도 2010년 23조원, 2011년 33조원을 돌파했다. 관련 제품의 수출비중도 60%를 넘어섰다. 내수는 40%에 불과하다.GS칼텍스는 원유를 수입하는 기업이 아니라 수입한 원유를 정제해 수출하는 기업이라는 평가를 받는다. 작년은 주요 산유국이 있는 중도의 정세가 부안하고, 미국의 재정위기, 중국의 긴축정책 등이 혼재하면서 유가의 변동성이 확대되어 정유회사의 실적에 악영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고 정제마진이 악화되지 않아 영업이익은 2011년 1.4조원에 달했다. GS리테일도 롯데, 신세계 등이 과점하고 있는 백화점 사업을 정리하고 편의점, 슈퍼마켓이라는 틈새시장을 적극적으로 공략하면서 매출이 급신장하고 있다. 2011년 매출은 3.9조원, 영업이익은 1,000억 원으로 영업이익률은 2.6%수준이다.매출은 늘어나고 있지만 영업이익률은 지속적으로 떨어지고 있어 우려된다. 다른 유통기업인 GS샵(GS홈쇼핑)도 2010년 홈쇼핑 업계 최초로 취급고 2조원을 돌파했다. 2012년 3조원 돌파를 목표로 하고 있어 매출신장세가 두드러지고 있다.전반적으로 내수시장에 의존하고 있지만 2011년까지는 안정적인 성장세를 유지하고 있다. 내수시장의 한계를 극복하기 위해 수출과 해외사업을 적극적으로 펼치고 있다는 점도 긍정적이다.중국을 제 2의 내수시장으로 만들자는 목표로 현지공장을 늘리고 있다. 중국경제가 여전히 고성장을 유지하고 있어 화학관련 제품의 수요가 급증하고 있는 점도 유리하게 작용한다.홈쇼핑사업도 베트남에 합작기업을 설립해 진행하고 있다. 동남아시아도 세계 경제불황의 영향을 적게 받고 있고, 경제발전의 결과 소비자층이 두터워지고 있다.◇ 영업이익률은 떨어지고 이자보상배율은 낮아져 위험정유사업은 전형적인 수급산업으로 수급변동, 정제마진 등락에 수익성이 연동된다. 작년까지는 원유가격은 급등락을 했지만, 수요가 안정적이 되면서 정제마진도 우수했지만 2012년도는 상황이 바뀌고 있다.유럽과 미국의 국가재정위기가 심화되면서 석유수요가 둔화되고 있다. 석유수출국기구(OPEC)의 증산, 미국 등의 비전통원유 생산 증대 등으로 공급이 증가되었다. 정제마진의 악화가 현실화된 것이다. 이를 반영하듯 영업이익이 급감하고 있으며, 2/4분기는 적자를 기록했다. 3/4분기는 흑자로 전환돼 3,238억 원을 기록했다. 국제유가가 상승하고 휘발유, 경유 등의 제품가격도 올라 실적이 개선된 것이다.4/4분기도 석유류 제품의 주요 소비국이 몰려 있는 북반구의 겨울이라 난방연료의 소비가 늘어나 흑자가 전망된다. 그렇다고 해도 2011년을 기준으로 봤을 때 영업이익율이 3%로 수준인데, 매출은 늘어나고 이익은 줄어들면서 더 낮은 수치를 기록할 전망이다. 국내 경쟁업체인 SK에너지도 마찬가지로 고전하고 있다. 주력기업 중 하나인 GS리테일의 영업이익 감소율도 주목할 만하다. 2001년 7.8%였던 영업이익률이 2005년 2.9%로 대폭 감소했다가, 2009년 4.9%로 올랐지만 2010년부터 2%대 후반을 유지하고 있다.2010년 2.9%, 2011년 2.6%로 매우 낮은 수준이다. 유통기업의 이익률을 높으면 반대로 협력업체나 체인점의 점주가 낮은 마진으로 고통을 받는다는 것을 뜻하기 때문에 무작정 높이는 데는 어려움이 있다. 적정마진이라는 개념을 도입해야 하는데, ‘적정’이라는 단어가 추상적이라 곤란을 겪는 것이다. 국내 업계 평균으로 해야 할 지, 아니면 선진국의 유통기업의 수준으로 해야 할 지 판단이 쉽지 않다.GS는 ‘협력사는 단순한 거래자가 아닌 함께 공생 발전하는 파트너’라는 인식을 갖고 있다고 주장한다. 협력사와 상호 대등한 위치에서 투명하고 공정한 거래를 하기 위해 노력한다. 협력사 지원프로그램을 신설해 협력업체의 경쟁력 강화를 위해 도움을 주고 있다. 아마도 이런 노력과 고민이 영업이익률을 떨어뜨리는데 기여를 했을 것이라고 본다. 반드시 나쁜 것은 아니지만 투자자의 입장에서는 단기적으로 불만을 가질 소지가 다분하다. 장기적인 관점에서 보면 협력회사와 상생의 노력을 한다는 것은 매우 좋은 경영전략이다.국내 기업이 단명하는 이유 중 하나가 협력회사와의 관계악화이다. 국내기업들은 모두 제로섬게임(zero-sum game)을 하기 때문에 ‘너 죽고 나 살자’는 인식을 가지고 있다. 협력회사에게 불이익을 주지 않고, 영업이익률을 높일 수 있는 방안을 강구해야 한다. 유통도 단순히 물건을 배달하는 개념에서 벗어나 제품 소싱(sourcing)을 과학화하고, 배송창고의 위치선정, 배송루트의 합리화 등을 통해 마진을 확대할 수 있다.유통기업들도 운영 (operation) 노하우를 쌓기 위해서 노력하지 않으면 장기적으로 살아남지 못한다. 규모의 경제나 자금력을 바탕으로 경쟁자를 압도하는 것은 오랫동안 경쟁우위를 지속하기 어렵다. 영업이익은 줄어드는데, 사업을 확장하기 위해 빌리는 돈은 많아져 이자를 갚기도 벅차다.소위 말하는 이자보상배율이 낮아지고 있어 걱정이다.이자보상배율은 기업이 영업이익으로 대출금이나 회사채 이자를 얼마나 갚을 수 있는지를 평가한 수치다. 이 수치가 1을 초과하면 이익이 이자비용보다 많고, 1 미만이면 이익이 이자보다 적다는 것을 의미한다.GS그룹도 이자배상배율이 2011년 2.39에서 2012년 0.76으로 1.63포인트 악화됐다. 사업을 해서 이자도 갚기 힘들다는 것이다. 삼성과 현대차를 제외한 대부분의 그룹이 영업이 악화되면서 이자보상배율이 낮아지고 있어 이해관계자들의 주의가 요구된다. ◇ 대외여건이 악화되면서 정보기반의 시나리오 경영의 요구유럽 등 선진국을 중심으로 재정 위기가 심화되면서 수출을 하는 국내기업들의 경영여건이 악화되고 있다.GS가 내수를 기반으로 한다고 하지만 원유도입을 해야 하므로 온전한 내수기업이라고 보기도 어렵다. 산유국의 정치상황이나 주요 소비국의 경제상황, 정치상황에도 민감하게 반응하기 때문에 관련 정보를 소홀히 할 수 없다.이에 따라 GS는 허창수 회장의 지시에 따라 각 케이스(case)별 대응방안을 마련해 적기에 선제적으로 대응하는 ‘시나리오경영’을 수립했다.유가나 환율의 변동폭이나 경제성장율의 변화에 따라 수급을 조절하거나, 현금을 확보하는 등의 노력을 미리 하는 것이다. 유가는 고공행진을 지속하고 있지만 이란과 이스라엘의 전쟁가능성, 이라크 등의 내정에 따라 더 올라갈 수도 있고, 급락을 할 수도 있다.환율은 지속적으로 하락할 가능성이 높다. 차기 정부가 물가불안을 통제해야 하고, 일본도 수출경쟁력을 확보하기 위해 엔저정책을 유지할 가능성이 높다. 미국도 재정절벽(fiscal cliff)을 해소하기 위해 달러 가치를 떨어뜨릴 것으로 보인다.그동안 세계 경제를 주도하던 미국, 서유럽의 선진국의 경제가 당분간 회복되기 어려울 것으로 전망된다. 재정위기 해소되지 않았고, 해소하기도 어렵다.러시아, 인도, 브라질 등 이머징마켓의 성장세도 위축되고 있다. 중국도 견고하게 유지하던 성장세가 급격하게 둔화되고 있고, 최근의 경제성장률 통계가 조작되었다는 의혹도 받고 있다. 경제의 연착륙(soft landing)이 어려울 것이라는 내∙외부의 우려를 최소화하기 위해 인위적으로 성장률을 조작한다는 것이다. 중국정부의 과거 전력을 볼 때 충분히 가능한 일이다. 시나리오 경영의 요체는 치밀한 정보(intelligence)수집력이다. 유가, 환율, 경제성장률 등을 경쟁자보다 사전에 파악하지 못하면 아무런 의미가 없다. 정보수집체계를 구축해야 하고, 수집한 첩보(information)를 분석(analysis)할 수 있는 분석능력의 제고가 요구된다. 시나리오를 수립하는 기반이 되는 것도 정보고, 그 시스템을 가동하는 것도 정보에서 출발한다.국내기업들이 정보의 중요성은 인지하고 있는데 글보벌정보경영전략(GIMS, Global Intelligence Management Strategy)에 대해서는 인식이 낮아 우려된다. 선진화된 정보체계를 수립해야 하고, 이를 통해 시나리오경영이 완성될 수 있다는 점을 잊지 않았으면 한다.– 계속 –